Merkel, Sarkozy presse til hurtig græsk løsning


Af Stephen Brown og Noah Barkin

BERLIN - Tyskland og Frankrig advarede Grækenland mandag, det vil ikke få flere bailout midler, før det er enig med kreditor banker på en obligationsbytte og presset til en tidlig aftale for at afværge en potentiel standard i eurozons mest gældsladte nation.

Kansler Angela Merkel og præsident Nicolas Sarkozy, euroområdets to ledende beføjelser, insisterede efter samtaler i Berlin, at private sektor obligationsejere skal dele med at reducere Grækenlands gældsbyrde sammen med nye udlån fra Europa og IMF.

De afviste både et opkald fra en europæisk centralbankpolitiker til at opgive planer om at få private investorer til at tabe sig, og et lækkede memorandum fra Den Internationale Valutafond, der tvivler på Athens evne til at reformere sine offentlige finanser.

"Vi skal se fremskridt med den frivillige omstrukturering af græsk gæld", sagde fru Merkel til en fælles pressekonference. "Fra vores synspunkt skal den anden græske hjælpepakke, herunder denne omstrukturering, være på plads hurtigt. Ellers vil det ikke være muligt at udbetale den næste tranche for Grækenland. "

Ms. Merkel og Mr. Sarkozy udtalte begge deres vilje til at presse frem med en skat på finansielle transaktioner mod Storbritannien, men de syntes at afvige fra tidspunktet.

Mr. Sarkozy, der står over for en stærk venstreorienteret udfordring i sin kamp for genvalg i maj, foreslog, at Frankrig kunne gå alene og udfordre andre stater til at følge efter.

Fru Merkel sagde, at alle 27 EU-finansministre skulle rapportere i marts, og euroområdet 17-nationen skulle gå videre, hvis andre lande fortsat blokerede en EU-beslutning. Men hun erkendte, at hun ikke fuldt ud var enig herom i hendes center-højre koalitionsregering.

En græsk embedsmand sagde, at samtaler med private obligationsindehavere på en gældsskift nøgle for at afværge standard skete, men der var ingen aftale endnu. En seniorforsikringschef, der blev orienteret om forhandlingerne, sagde imidlertid, at de var meget vanskelige og sandsynligvis ikke lykkedes.

Den administrerende direktør, der ikke er direkte ved bordet, sagde, at vejspærringer omfattede, om en nedskrivning af gælden ville udløse kreditforsikring eller ej, og hvordan et tilstrækkeligt antal kreditorer kunne korralleres til at indgå i en aftale.

Den eneste hedgefond på styregruppen for private kreditorer, Madrid-baserede Vega Asset Management, gik ud i sidste måned. Den franske bank BNP Paribas BNPP.PA, som har en stærk interesse i en aftale, der har stor eksponering over for syd europæisk statsgæld, sagde i sidste uge, at aftalen var nær, men andre banktjenester er mere skeptiske.

Fru Merkels hårde bemærkninger fremhævede voksende bekymring blandt de europæiske regeringer om, at et potentielt sammenbrud af de græske redningsforhandlinger udgør den mest umiddelbare trussel om at destabilisere hele 17-nationenes euro-valuta og verdensøkonomien.

FISCAL PACT

På andre punkter sagde ms. Merkel og hr. Sarkozy, at de havde til hensigt at indlede forhandlinger mellem eurolandene i denne måned om en ny budgetpagt for budgetpagtens stramning, der skulle underskrives senest i marts 1. Det seneste udkast ville give Den Europæiske Kommission mere magt til at afvise nationale budgetplaner, der afviger fra aftalte EU-mål.

Eurozone-staterne vedtog sidste måned at presse på forhandlinger med en aftale uden for EU-traktaten, efter at Storbritannien har vetoet planer om at ændre det for at muliggøre strengere håndhævelse af underskudsgrænserne.

De tyske og franske ledere gik også ind for at bede ECB om at anbefale, hvordan euroområdets redningsfond, den europæiske finansielle stabilitetsfacilitet, kunne gøres mest effektive.

Berlin har hidtil modsat opkald fra Paris og andre steder for at øge størrelsen af ​​440-milliarder euro EFSF, men det kan være politisk lettere at relentere som svar på et ECB-opkald.

Den græske premierminister, Lucas Papademos, sagde i sidste uge, at Athen risikede en ukontrolleret standard i slutningen af ​​marts, medmindre den er enig i en ny hjælpepakke med den såkaldte trojka i euroområdet, ECB og IMF da.

Et internt IMF-notat, der blev citeret af det tyske magasin Der Spiegel lørdag, sagde, at den græske økonomi har truffet de internationale långiveres planer om at redde Grækenland forældede og truer gældsbæredygtigheden i den forfalskede euroland.

Merkel sagde, at hun ønskede, at Grækenland skulle forblive i euroområdet, og en nedskrivning i den private sektor var "en nødvendig men ikke tilstrækkelig forudsætning for at få Grækenland tilbage på en acceptabel vej."

"Grækenland skal have en chance, men Grækenland er en særlig sag," sagde hun og tilføjede, at Athen skal forpligte sig til yderligere økonomiske reformer.

Medlemmet af ECB's styrelsesråd Athanasios Orphanides skrev i fredags Financial Times, at det var muligt at tabe planer om at tvinge tab på investorer til at "hjælpe med at genoprette tilliden" i euroområdet og reducere låneomkostningerne for andre regeringer i valutaområdet.

Det var ikke klart, om han udtrykte et personligt syn eller talte for centralbanken. Den tidligere ECB-præsident Jean-Claude Trichet var langt imod inddragelse af den private sektor i gældslettelse, som kun modvilligt accepterede en "frivillig" obligationsbytte i juli sidste år.

En opfattet risiko for nedskrivninger på andre statsobligationer i euroområdet har spooked investorer og været en vigtig faktor i at øge låneomkostningerne for andre sydeuropæiske stater.

Spanien og Italien er nødt til at udstede hundreder af milliarder euro i obligationer i 2012, der starter i denne uge for at rulle over forfaldende gæld.

Risikopræmien på spanske og italienske obligationer over tyske 10-årige Bunds tyske 1.1-år fik en smule indflydelse på mandag, og ECB oplyste, at den havde holdt tæt på sine køb af statsgæld i den første uge af det nye år, idet de kun brugte XNUMX milliarder euro.

Den toårige gældskrise har rejst tvivl om, hvorvidt euroområdet vil overleve i sin nuværende form, især i ikke-euro Storbritannien og USA.

Den britiske premierminister, David Cameron, en anerkendt eurosceptiker, sagde i et tv-interview, at han troede, at det fælles valutaområde sandsynligvis ville holde sammen "men det skal tage nogle ret afgørende skridt."

© Thomson Reuters 2012

Relaterede sider

GTranslate Your license is inactive or expired, please subscribe again!